Uno de los másters más cotizados del mercado es el que ofrece OMMA sobre Value Investing y Teoría del Ciclo, con prestigiosos profesores como Fco. García Paramés o Juan Ramón Rallo. Pero ¿Es un buen máster?¿Es lo que estás buscando? Hoy reseño el Master OMMA para que salgas de dudas.
Contenidos
Resumen
En los últimos años se ha popularizado mucho la metodología de inversión basada en el análisis fundamental llamada ‘’value investing’’. El Máster en Value Investing y Teoría del Ciclo de Omma Business School Madrid, se ha posicionado como uno de los mejores cursos en este ámbito del sector de inversión bursátil. En esta reseña analizo paso por paso todos los detalles de este curso para que sepas si es lo que estás buscando.
La escuela de Negocios Omma fue fundada en 2012 por diferentes empresarios educativos y empresarios de éxito, profesores universitarios orientados a Economía y Finanzas como Juan Ramón Rallo y propietarios de gestoras de fondos como Francisco García Paramés -Cobas Asset Management-, Álvaro Guzmán de Lázaro -AzValor Asset Management- y Alejandro Muñoz -Equam Capital-. La escuela cuenta con distintos programas de formación como másters o programas ejecutivos, aunque el más conocido es el Máster en Value Investing y Teoría del Ciclo Económico que voy a analizar en este post.
Esta metodología de inversión está basada en el análisis profundo del modelo de negocio de la empresa, sus cuentas, sus riesgos, etc. Se trata de buscar ‘’buenas empresas’’ con poder de mercado a buenos precios (precios de descuento) respecto al ‘’valor’’ calculado por este método. Esta es el tipo de inversión que promueva y practica el mítico Warren Buffet, catalogado como uno de los mejores inversores de todos los tiempos.
Formación que ofrece.
El objetivo claro de esta escuela de negocios es formar a personas bajo la filosofía de la Economía Austriaca y la inversión en valor. Teniendo esta premisa principal, existe una gran y variada oferta de cursos que te enseñan a analizar la economía, las empresas, los sectores productivos, la función del estado bajo estas directrices.
En concreto, el Máster OMMA de Value Investing y Teoría del Ciclo tiene una duración de un año académico, es decir, 10 meses de clases. Las clases tienen lugar lunes y martes de 18:30 a 21:20 en las aulas de Madrid.
Por lo que respecta a la metodología es online y/o presencial y tiene un precio desde los 9.750€ hasta los 12.500€ dependiendo del tipo de financiación que optemos.
Desde mi punto de vista es un master muy puntero, con profesores altamente cualificados. La metodoogía que se enseña es la de Warren Buffett, uno de los inversores más destacados del mundo, por lo que seguramente sea útil e interesante. Sin embargo, no todo el mundo tiene tiempo para dedicarse a un máster, y a lo mejor si no tienes un gran patrimonio, invertir 10k-12k en aprender a invertir no es la mejor idea. Sea como fuere, el Master OMMA tiene muy buena pinta, seguro que es una experiencia increible, pero es posible que para el tiempo y el capital del que dispones no sea la opción más viable.
Oferta de Cursos
Actualmente, la oferta total de la escuela OMMA son los siguientes programas formativos:
- Másters y Doctorado:
- Máster OMMA en Value Investing y Teoría del Ciclo.
- Máster en Economía (ofrecido en español y portugués).
- Máster en diseño y desarrollo empresarial de ciudades.
- Doctorado en Economía, Finanzas e Inversión.
- Programas Ejecutivos:
- Programa Ejecutivo en Value Investing,
- Programa Ejecutivo en Economía para Inversores.
- Programas Abiertos
- La Ruta Value.
- Programas de Especialización
- Deep Value
- Cloud computing
- Análisis de los sectores farmacéutico, papelero, tecnológico y telecomunicaciones.
- Análisis de los sectores concesiones, construcción y renovables
- Análisis del sector de las aerolíneas
- Teoría del Estado
- Desmontando las justificaciones del Estado
Contenido Master OMMA Value Investing.
El Máster OMMA que estamos analizando es el de ‘’value investing’’ y teoría del ciclo, por tanto, vamos a estudiar cómo está estructurado. Está formado por las siguientes partes:
1º Módulo: Value Investing.
El objetivo de este módulo es el de conocer esta metodología de inversión y aprender a aplicarla. Se estudia en este primer módulo:
- Fundamentos de la inversión en valor
- Taller de valoración avanzado
- Taller de inversión
- Herramientas de inversión en valor.
- Claves económicas de la inversión exitosa.
- Optimización fiscal de la inversión.
2º Módulo: Valoración y Contabilidad.
El objetivo del módulo es conocer el valor de la empresa, para poder discriminar si el precio de la acción está sobrevalorado o infravalorado respecto al valor de la empresa. Distinguimos en este módulo:
- Introducción a la contabilidad.
- Análisis de los Estados Financieros (Balance de situación, Cuenta de Resultados, Estado de Flujos de Caja, etc.).
- Taller de contabilidad
- Taller de valoración
- Análisis de sectores
- Análisis y gestión del riesgo financiero
- Innovación y empresa
3º Módulo: Economía.
El objetivo es conocer exactamente la situación en la que se encuentra la economía, cómo afectan las políticas económicas a los mercados bursátiles, etc. Encontramos en esta sección:
- Microeconomía.
- Macroeconomía.
- Innovación y empresa.
- Coyuntura económica.
- Historia financiera.
4º Módulo: Proyecto de Fin de Máster de Valoración de Empresas.
Este proyecto será necesariamente una valoración extensa de una compañía, incluyendo su situación en el sector, sus fortalezas y debilidades respecto sus competidores, riesgos macroeconómicos, etc.
Extras
Los profesores en este curso son grandes empresarios, inversores y profesores universitarios de renombre de este país. Sin duda, profesionales de gran calibre dentro del sector económico-financiero español.
Además, cuenta con una bolsa de trabajo que te conecta con las grandes gestoras, bancos de inversión, boutiques financieras y Family Office mejor posicionados del país.
Sobre los fundadores
Como hemos mencionado, esta escuela de negocios fue creada por diversos actores dentro del sector financiero. Cabe destacar que todos estos comparten la filosofía del value investing y la economía austriaca. Como fundadores destacan:
- Francisco García Paramés, gestor de fondos de inversión desde hace más de 20 años. Actualmente sigue siendo gestor y presidente y CEO de Cobas Asset Management.
- Álvaro Guzmán de Lázaro. Fue gestor de fondos de inversión durante 12 años. En la actualidad es CEO y Codirector de Inversiones de Azvalor asset Management, gestora de la cual es socio-fundador.
- Alejandro Muñoz. Es socio fundador de Equam Capital y, anteriormente, ha sido gestor de fondos, también.
Metodología
El value investing es una filosofía de inversión en bolsa que consiste en comprar valores a un precio ‘’bajo’’. Este precio ‘’bajo’’ se determina mediante un análisis fundamental de los datos de las empresas en las que se está valorando. El análisis fundamental es el estudio de todos los parámetros (internos y externos) que se conocen y pueden afectar a la cotización de la empresa. Como hemos mencionado interiormente se centra en el análisis macroeconómico, microeconómico, contable, ratios bursátiles, etc.
Hay dos formas principales de valorar la situación de una empresa:
- Análisis Top Down. Desde la situación macroeconómica internacional hasta llegar a la situación específica de la compañía.
- Análisis Botton Up. Desde la búsqueda específica de la compañía hasta llegar a la situación económica del país en el cual reside.
Mediante estos análisis se le pone un ‘’precio objetivo’’ a un valor. Entonces, si el precio de cotización en mercado es considerablemente menor que este ‘’precio objetivo’’ que le damos, habrá una oportunidad de compra, mientras que si la cotización es mayor que el ‘’precio objetivo’’, la compañía estaría sobrevalorada y no existe oportunidad de compra.
Opiniones Master OMMA en Value Investing.
El master OMMA ofrece opiniones de sus alumnos en su página web y a través de vídeos. El periódico «Libre Mercado» asiduamente también publica artículos sobre el master como esta entrevista a Jesús Torres. En top formación, con una sola reseña se le califica de excelente.
He cazado algunas opiniones en Rankia –que ofrece su propia reseña-, como la de este usuario:
«hola, pues no se si todavia tendras interes pero tu dejo mi opinion para ayudar a los que se lo esten planteando. Vaya por delante que es simplemente mi opinion personal, y el resto de compañeros puede o no estar deacuerdo.
La carga «teorica» es importante. A mi personalmente la parte de macro, micro y coyuntura me parecio interesante, aunque a veces aburridilla…….Sinceremente la parte de historia es un relleno (no digo yo no que no es importante saberlo…..) y los fundamentos de la inversion en valor (se estudian la vida de Buffet, Graham, Klarman…) es lo mismo que si te lees sus libros. Y si es aplicable a la inversion…..pues no se… es la base pero de ahi a aplicarlo directamente……
Yo no sabia de contabilidad y ahi si he aprendido bastante. Se empieza desde cero.
En cuanto al ingles…… las clases son en español pero muchas lecturas son en ingles. Un buen nivel de compresion lectora si que es necesario.
Los profesores……sinceramente hay de todo, a mi algunos me encantaron Francisco Parga, Florencia Roca, Jose Luis Benito, Alejandro Muñoz, Mario de la Fuente, Rayo por mencionar alguno q me viene a la cabeza….. algunos estuvieron bien y hubo algunos que fueron muy muy muy muy flojos (y ahi si que no doy nombres :-))
Respecto al tema presencial no te puedo ayudar, siempre lo segui online……. y funciona bastante bien….. se echa de menos la parte de hacer contactos y conocer al resto del grupo…..pero bueno, eso depende de tu movilidad…..
Conferenciantes, muy interesante…. Ivan Martin, Luis Torras, Alberto Espelosin, pero en realidad es practicamente igual q si ves sus charlas en youtube…….
Yo lo que mas he echado de menos es analizar mas empresas de forma practica. Y luego discutirlas…..En profundidad hemos visto muy pocas.
En general creo que he aprendido bastante (son muchas horas), pero tambien es verdad que tiene muchas sombras y mucho potencial de mejora.»
En emagister también se ofrece alguna reseña, que no son malas.
Por último, te ofrezco algunas de las opiniones más interesantes de este hilo de invertirenbolsa.info:
«Hola Graham, lo he pensado varias veces, pero 10.000€ es lo que te sale estudiar por ejemplo 5 años de medicina en la pública en cataluña (aprox 2000 por año)
son unos 500 euros brutos al año de dividendos.
Si vas a gestionar un patrimonio de muchos ceros tal vez salga a cuenta, pero en mi caso no hay tantos ceros así que prefiero que esos 10.000 me generan cash flow positivo
Saludos y buenas inversiones.
Markus»
